導讀：

中國碳排放總量在全球的比重不斷上升，中央政府對碳減排目標持續(xù)加碼，逐步形成碳達峰、碳中和的“3060”目標。根據(jù)“碳中和”機理，實現(xiàn)雙碳目標主要路徑包括重點領域部門減少碳排放、生態(tài)固碳與技術固碳合力增加碳吸收、逐步完善碳交易市場、構建綠色金融配套體系等。未來，“碳中和”主題下可加速商業(yè)化落地的技術方向包括固態(tài)電池技術、新材料技術、智慧車路協(xié)同技術、存算一體AI 芯片等；而根據(jù)與碳減排的相關程度，結合“碳中和”主要路徑，可大致描繪“碳中和”產業(yè)圖譜及重點領域在零碳革命之下的發(fā)展趨勢。

01

碳達峰、碳中和背景與內涵解析

1.“雙碳”（碳達峰、碳中和）目標背景

①中國承諾“3060”目標，充分體現(xiàn)大國擔當

2020年9月，在第七十五屆聯(lián)合國大會期間，國家主席習近平提出“力爭2030 年前CO2排放達到峰值、努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和的目標”。2020年12 月，國家主席習近平于氣候雄心峰會（CLIMATE AMBITION SUMMIT）發(fā)言，再次重申碳達峰、碳中和“3060目標”，并提出具體的數(shù)量目標 。而事實上，中國推進“碳中和”的速度將遠快于歐美等發(fā)達國家，減排任務的艱巨程度史無前例。歐盟和美國均表示在2050 年實現(xiàn)碳中和，然而歐盟已于1979年實現(xiàn)碳達峰，美國也已于2005年實現(xiàn)碳達峰。作為世界上最大的發(fā)展中國家，中國的碳中和斜率會遠遠陡峭于歐美，碳減排速度也將超出歐盟一倍。

②全球氣候變化形勢嚴峻，“碳中和”終成共識

全球氣候變暖、生態(tài)環(huán)境不斷惡化，全球已就此進行了多次氣候談判。2016 年11月正式生效的《巴黎協(xié)定》具有標志性意義，為2020年后全球應對氣候變化行動作出安排，主要目標是將21世紀全球平均氣溫幅度控制在2℃以內，并將全球氣溫上升控制在前工業(yè)化時期水平之上1.5℃ [1]以內。

自工業(yè)革命以來，地球氣候系統(tǒng)長期升溫，以1951~1980年平均溫度為基準， 到2020年，全球平均溫度增加了約1℃，目前這一數(shù)字正以每十年0.2 ℃ 的速度不斷攀升。20世紀以來，地球氣候變化主要由人類活動推動，特別是化石燃料的燃燒增加了地球大氣中的溫室氣體含量。碳排放驅動溫室效應積累，全球變暖趨勢愈加嚴峻，導致了冰川融化、海平面上升、極端天氣頻發(fā)等惡劣影響，嚴重威脅人類生存。

2.“雙碳”（碳達峰、碳中和）概念內涵

碳達峰、碳中和、凈零排放、氣候中和，是各國應對氣候變化的不同階段目標。其中，“碳達峰”指CO2排放量不再增長，達到峰值后開始慢慢下降；“碳中和”（carbon neutrality）指排放到大氣中的CO2凈增量為零（又稱“凈零碳排放”（net-zerocarbon emissions））；“ 凈零排放”（net-zeroemissions）既包含CO2 凈零排放，又包含其他溫室氣體的凈零排放，如甲烷（CH4）、氧化亞氮（N2O）、氫氟碳化物（HFCs）、全氟化碳（PFCs）、六氟化硫（SF6）等；“氣候中和”（climate neutrality）則除了需要溫室氣體的凈零排放，還需要合理控制其他人類活動，如城市化、植被改變等。

1.“碳中和”機理

“碳中和”是人類經濟社會活動的綜合反映，與人口、經濟、產業(yè)、能源、技術等多重因素均相關。要實現(xiàn)“碳中和”目標，一方面需要“做減法”，即降低碳排放，包括能源消費總量與能源碳強度的降低，能源消費總量的下降，主要依靠產業(yè)結構調整，以及節(jié)能和提高能效；能源碳強度的下降，則主要依靠清潔化和電氣化。另一方面，需要積極“做加法”，即增加碳移除和“負排放”。從碳移除來看，主要依靠碳捕獲、利用與封存（CCUS）；從增加“負排放”來看，主要依靠土地利用變化和林業(yè)碳匯，以及提升生態(tài)系統(tǒng)碳匯能力。

“雙碳”目標屬于系統(tǒng)性工程，涉及能源供給等多個領域，因此，2060年中國“碳中和”愿景的實現(xiàn)頗具挑戰(zhàn)，需要有效識別電力、工業(yè)、交通、建筑、農業(yè)、林業(yè)等關鍵領域的碳減排和碳足跡，從政策、技術和金融等多角度實現(xiàn)跨行業(yè)合作。根據(jù)能源基金會中國碳中和綜合報告研究，要達到1.5℃的溫控目標，低碳能源在一次能源消費總量中的占比，應從2015年約6% 增加至2035 年的35~65%，以及2050年的70~85%，這些脫碳戰(zhàn)略的實施還將導致建筑、工業(yè)和交通領域使用的能源載體發(fā)生根本性變化。

2.“碳中和”主要路徑解析

①減少碳排放

減少碳排放，需要能源供給側的深度“脫碳”，以及工業(yè)\交通運輸\建筑等領域的清潔化電氣化。

（1）能源供給側- 能源體系清潔低碳化

從國情出發(fā)，實現(xiàn)碳中和潛力最大的方向是能源結構的清潔化、低碳化。國家電投在2020年12月8日，成為國內第一個宣布碳達峰的企業(yè)，計劃在2023 年實現(xiàn)在國內的碳達峰；此后各高耗能企業(yè)紛紛出臺碳達峰、碳中和路線圖，明確承諾企業(yè)碳達峰時間，推動能源結構化轉型，發(fā)展低碳清潔能源。

圖：全球氣候治理3大里程碑產業(yè)研究

（2）終端用電部門- 工業(yè)\交通運輸\建筑領域清潔化電氣化

從工業(yè)領域來看，工業(yè)部門以建材、冶金、化工等重工業(yè)生產部門碳排放量最高；這些傳統(tǒng)工業(yè)一般是建立在豐富的煤炭、石油、礦石資源基礎上，其碳排放一方面來自于生產過程中的高溫加熱的燃料燃燒，另一方面來自于原材料的合成加工。工業(yè)部門減排而言，主要是通過燃料的替換以及生產工藝的升級。

從交通運輸領域來看，我國交通運輸領域碳排放占全國終端排放的15% 左右，是前四大碳排放部門；2013~2019年，碳排放平均增速保持在5% 以上，成為溫室氣體排放增長最快的領域。根據(jù)2020年12月發(fā)布的《機動車污染防治政策的費用效益評估（CBA）技術手冊》，未來5年我國還將新增機動車1億多輛，工程機械160多萬臺，由此導致的碳排放量十分巨大。為了實現(xiàn)零排放的交通運輸，電氣化是解決運輸部門排放日益增長的主要方式。

從建筑領域來看，建筑業(yè)占全球能源和過程相關CO2排放的近40%。中國建筑行業(yè)預計在2039年前后實現(xiàn)碳達峰，遠低于2030年碳達峰目標。我國現(xiàn)有城鎮(zhèn)總建筑存量約650億㎡，這些建筑在使用過程中排放的CO2約占中國碳排放總量的20%，即“運營碳排放”；此外，我國每年新增建筑面積約20億㎡，其鋼鐵、水泥、玻璃等建筑材料的生產和運輸，以及現(xiàn)場施工過程的碳排放被稱為“內含碳排放”，約占我國總碳排放量的11%。面對減碳要求，建筑業(yè)應對整個生命周期內實現(xiàn)建筑脫碳，提升材料效率，推廣低碳材料、采用清潔室內能源等。

②增加碳吸收

負排放技術（Negative EmissionsTechnologies, NETs）不可或缺，是實現(xiàn)“碳中和”的關鍵環(huán)節(jié)。根據(jù)美國國家科學院《負排放技術和可靠的封存：研究議程》報告，造林/再造林、森林管理的變化、農業(yè)土壤的吸收和儲存以及生物能源與碳捕獲和封存（BECCS）這4種負排放技術已準備進行大規(guī)模部署。

碳匯指通過森林、草原、濕地等保護修復措施增加對溫室氣體的吸收，減緩氣候變化。我國大規(guī)模國土綠化行動成效顯著，目前我國碳匯造林項目已具備從育苗、栽種、設計到養(yǎng)育、監(jiān)測的全產業(yè)鏈實施能力。中國森林生態(tài)系統(tǒng)貢獻了約80%的固碳量，據(jù)評估，我國森林覆蓋率最大潛力有可能達到28%，對應森林碳匯約22.7億噸。

CO2捕獲、利用與封存（CCUS）是指將二氧化碳從排放源中分離后或直接加以利用或封存，以實現(xiàn)CO2減排的工業(yè)過程。IEA（國際能源署）在《通過CCUS 改造工業(yè)》（2019）（TransformingIndustry through CCUS）提出，在清潔技術情景（與《巴黎協(xié)定》路徑一致）下，CCUS 將實現(xiàn)38%的化工行業(yè)減排，15% 的水泥和鋼鐵行業(yè)減排。CCUS 全球發(fā)展和部署正繼續(xù)加快步伐，相較于發(fā)達國家和地區(qū)，中國的CCUS 項目尚處于起步階段，未來仍有較大增長空間。從中國CCUS技術現(xiàn)狀來看，CO2捕集環(huán)節(jié)，部分技術已進入或接近商業(yè)化應用；運輸環(huán)節(jié)，陸運和船舶運輸技術成熟，正處于陸地管道運輸示范階段；利用環(huán)節(jié)，地質利用潛力大，技術成熟；封存環(huán)節(jié)，目前也已進入工業(yè)階段，陸上地址利用封存容量達萬億噸。

③完善碳交易市場

1997年12月于日本京都通過了《公約》的第一個附加協(xié)議，即《京都議定書》[2]，其重要貢獻是將市場機制作為解決CO2為代表的溫室氣體減排問題的新路徑，即把CO2排放權作為一種商品，從而形成了CO2排放權的交易，簡稱“碳交易”?，F(xiàn)階段，全球的碳定價機制包括碳稅、碳排放交易市場（ETS）、碳信用機制、基于結果的氣候金融（RBCF）、內部碳定價等。各國在不同的碳定價機制下，形成了不同的碳價水平，瑞典的碳稅最高為119 美元/ 噸，大部分國家和地區(qū)碳價水平在28美元/ 噸之下。盡管碳價水平在不斷提高，但仍低于實現(xiàn)《巴黎協(xié)定》目標所需水平[3]。

中國碳市場的建設路徑是從試點市場向全國統(tǒng)一市場過渡。2011年10月，國家發(fā)改委發(fā)布《關于開展碳排放交易試點工作的通知》，將北京、天津、上海等7省市列為碳排放試點地區(qū)。2013年6月至2014年，7省市相繼啟動碳排放權交易市場。2020年底，生態(tài)環(huán)境部出臺《碳排放權交易管理辦法（試行）》，正式啟動全國碳市場第一個履約周期。

根據(jù)全國碳市場總體設計，啟動初期將以電力行業(yè)（純發(fā)電和熱電聯(lián)產）為突破口，最終納入全國碳市場的高能耗行業(yè)有電力、石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、民航等8大行業(yè)，其20個主要子行業(yè)中，近7500家企業(yè)都將納入，碳市場控制的碳排放總量約為67億噸，約占全國碳排放量的72%。全國碳排放交易市場建立后，將進一步提高光伏、風電等清潔能源替代的經濟效益。

④綠色金融支撐配套

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務?！笆奈濉币?guī)劃明確提出“發(fā)展綠色金融，支持綠色技術創(chuàng)新，推進清潔生產，發(fā)展環(huán)保產業(yè)，推進重點行業(yè)和重點領域綠色化改造。”

2021年3月，中央財經委員會召開第九次會議，明確“十四五”是碳達峰的關鍵期、窗口期，為此要完善綠色低碳政策和市場體系，加快推進碳排放權交易，積極發(fā)展綠色金融。為助力碳達峰、碳中和愿景，國開行成功發(fā)行首單3年期200億元“碳中和”專題“債券通”綠色金融債券，推動電力系統(tǒng)脫碳，同時樹立國內外碳中和債券市場典范。未來，可建設更多樣化的碳市場，擴大交易主體范圍，合理定價碳排放權，先試點碳遠期、碳掉期等場外產品，再逐步推廣到碳期貨、碳期權等場內碳產品。

1.“碳中和”技術前景

要實現(xiàn)“碳中和”目標，必須依靠突破性技術。根據(jù)紅杉中國發(fā)布的《邁向零碳，基于科技創(chuàng)新的綠色變革》，在此背景下可加速商業(yè)化落地的十大技術方向則包括固態(tài)電池技術、太陽能搭配鋰電池的一體化家用儲能、促進節(jié)能減排的新材料技術、緩堵減排的智慧車路協(xié)同技術、暖通空調AI數(shù)據(jù)采集與節(jié)能控制系統(tǒng)、高能效比的存算一體AI芯片、“化石能源+CCUS”低碳排放技術、直接空氣中碳捕獲技術、碳排放的量化和審計技術、合成生物技術等。

除掌握不同技術的應用場景外，更需要關注技術背后應用產業(yè)所處的生命周期，判斷其市場前景，為技術在時間縱向布局提供支持。因為產業(yè)替代空間大、緊迫性強，光伏、新能源汽車等技術應優(yōu)先推廣普及，而對于碳移除、太陽輻射管理這類產業(yè)空間大但技術尚未成熟、短期見效慢的新技術，可繼續(xù)進行技術培育和儲備，待減排成本整體可控之后，結合實際情況納入前瞻性布局。

2. 正加速商業(yè)化落地的重要技術方向

①促進節(jié)能減排的新材料技術

在碳中和目標驅動下，無論是實現(xiàn)小型、輕量化和廉價的能源設備，還是提升高能源利用率，新型電池材料、超導材料、納米材料、稀土功能材料、綠色建筑材料等在其中的重要價值日益凸顯。

如在電動車領域，高性能的電池材料可以應用在正極、負極、電解液、隔膜等環(huán)節(jié)，提升電池的可持續(xù)性、成本和安全性。以車規(guī)級碳化硅器件為例，碳化硅器件應用于車載充電系統(tǒng)和電池轉換系統(tǒng)，可以有效降低開關損耗、減小模塊體積重量、提升續(xù)航能力。而在能源化工、環(huán)境領域處理環(huán)節(jié)，分子篩和過濾膜等新材料的應用場景也頗為廣泛。

圖：新型電池材料

②緩堵減排的智慧車路協(xié)同技術

道路交通在行業(yè)整體碳排放中，占比高達75%[4]，特別是由于擁堵和規(guī)劃不足，建成區(qū)擴張和通勤距離加大，出現(xiàn)更復雜的交通形態(tài)和潮汐出行，交通擁堵程度和碳排放都在日益增加。據(jù)統(tǒng)計，道路交通狀況惡化導致駕車時間和怠速增加，碳排放增加約3.88倍[5]。而AI 可通過智慧紅綠燈、實時感知分配路權等，充分發(fā)揮在通行狀況實時監(jiān)測、診斷分析、趨勢推斷、預報預警等方面的作用，使擁堵時間降低約20%，將汽車油耗和排放降低5%~20%[6]。數(shù)據(jù)顯示，經對長沙部分交叉路口V2X、公交線路、公交車進行智能網聯(lián)化改造，公交車通過率提升10%，準點率優(yōu)化50%，有效緩解了城市交通擁堵。隨著交通運輸業(yè)碳達峰任務的迫切性增強，提升道路通行率、打造高容量的運輸系統(tǒng)，將更加依賴車路協(xié)同來提供疏堵減排的解決方案。

③高能效比的存算一體AI 芯片

能效比是AI 芯片的核心痛點之一，AI 芯片90%的性能功耗都用在和內存有關的數(shù)據(jù)傳輸及讀寫上。能源密集型的數(shù)據(jù)運算產生的碳排放不容小覷。根據(jù)《中國數(shù)據(jù)中心能耗現(xiàn)狀白皮書》，我國有40萬個中小數(shù)據(jù)中心總體耗電超1000億度，折算成碳排放約9600萬噸，接近目前中國民航年排放量的3倍[7] 。存算一體芯片能在不降低準確度的前提下大幅提升算力，還可顯著降低功耗，使其應用場景突破性能瓶頸。存算一體技術將為無人小車、泛機器人等算力要求高的邊緣端場景，提供大算力、低功耗的高能效比芯片及解決方案。

圖：能源互聯(lián)網助力碳中和

根據(jù)與碳減排的相關程度，結合“碳中和”主要路徑，可大致描繪碳中和產業(yè)圖譜：其一，高度相關產業(yè)領域，主要為能源供給側，電力脫碳（火電、水電、光伏、風電等）、輸配升級（儲能、特高壓等）。其二，中度相關產業(yè)領域，聚焦工業(yè)部門（鋼鐵、水泥、化工等）、建筑部門節(jié)能減排（裝配式建筑等）、交通運輸部門電氣化（新能源汽車等）。其三，其他產業(yè)領域，包括固廢等環(huán)保產業(yè)，以及碳匯、碳捕集、碳交易等。

①能源領域

從能源結構來看，中國化石能源占比仍然較大，能源利用效率偏低。從行業(yè)排放來看，電力行業(yè)碳排放量最多，占比超過40%。因此，降碳的首要措施就是提能效、降能耗，推動可再生能源高比例發(fā)展，減少化石能源使用比例。此外，低碳零碳技術是實現(xiàn)碳中和目標的關鍵，而中國能源互聯(lián)網為低碳零碳技術發(fā)展提供了集成創(chuàng)新平臺。

清潔替代技術。清潔替代技術包括以清潔能源替代傳統(tǒng)化石能源發(fā)電及清潔能源終端直接利用。清潔發(fā)電作為零碳電源相比化石能源將更具競爭力。預計到2060 年，光伏發(fā)電、光熱發(fā)電、陸上風電、海上風電技術平均度電成本將分別降至0.07、0.3、0.15、0.3元/ 千瓦時[8]。太陽能、生物質能、地熱等清潔能源廣泛應用，預計到2060 年終端清潔能源利用總量將達到4.9億噸標準煤，較2017年增長約7倍。

電能替代技術。電能替代技術主要包括工業(yè)領域電制熱與電機械動力技術，交通領域電動汽車、氫燃料電池汽車技術，建筑領域電采暖、熱泵技術，電制氫、電制氨、電制甲烷、電制甲醇等電制燃料及原料技術。預計到2060 年，工業(yè)、交通、建筑領域的電氣化率將分別達到54%、81%、79%[9]

②工業(yè)領域

鋼鐵行業(yè)。鋼鐵行業(yè)碳排放量居制造業(yè)31個門類首位，占全國碳排放總量的15%以上。鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)碳中和需從推動綠色布局、節(jié)能及提升能效、優(yōu)化用能流程結構、建立循環(huán)經濟產業(yè)鏈、采用突破性低碳技術等角度綜合建立解決方案。從技術層面來看，鋼鐵行業(yè)降碳短期依靠高爐改造，中期依靠電爐煉鐵、氫冶金技術，長期依靠推廣應用CCUS技術。此外，機械設備等制造業(yè)同樣面臨減排要求，碳減排提高鋼材產品價格，綜合考慮經濟效益及碳減排，優(yōu)選高性能特鋼、減少鋼材用量或將成為下游用鋼的新趨勢，特鋼需求或逐漸上升，將減少工具鋼的用量。

圖：碳中和背景下鋼鐵行業(yè)發(fā)展新趨勢

化工。在能耗雙控的政策背景下，煤制甲醇、合成氨、氨綸、工業(yè)硅、純堿、燒堿、電石、電石法PVC等產品具有較高的單噸生產綜合能耗的化工產品將率先面臨產能調整，行業(yè)集中度有望獲得提升。煤化工產業(yè)正在朝著差異化、精細化、高端化的方向發(fā)展，有利于行業(yè)集中度不斷提升。國六標準全面落地在即，對尾氣處理技術及載體設備都提出了更高的要求，汽車尾氣處理系統(tǒng)有望迎來爆發(fā)。此外，發(fā)展綠色、環(huán)保的可降解材料，有利于減少碳排放及自然界的留存，促進碳循環(huán)，因此生物可降解塑料的市場前景也較為廣闊。

有色金屬。碳中和政策下新能源領域用鋁成為長周期的增量，鋁行業(yè)景氣周期開啟。由于小水電關停，大水電難以新增，現(xiàn)有水電生產電解鋁產能或成為成本的天然優(yōu)勢。

③交通運輸領域

碳中和大勢下，交通運輸領域正加快電氣化進程。新能源工程機械逐步成為政策導向。工信部提出，將聯(lián)合相關部門發(fā)布實施《推動公共領域車輛電動化行動計劃》，加快推進工程機械和重卡電動化。近年來，新能源工程機械快速發(fā)展。在2021年工程機械寶馬展上，三一、中聯(lián)、徐工、臨工、鼎力等企業(yè)紛紛展出電動化工程機械產品，展示自身在新能源領域的布局，搶占行業(yè)先機。

根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車技術路線2.0》，我國汽車產業(yè)的碳排放將力爭在2028年前后達峰，到2035年全產業(yè)的碳排放量將比峰值降低20%以上。其中，2035年的總體發(fā)展目標為，節(jié)能汽車與新能源汽車年銷量各占50%，汽車產業(yè)實現(xiàn)電動化轉型；氫燃料電池汽車保有量達到100萬輛左右，商用車實現(xiàn)氫動力轉型；各類網聯(lián)式高度自動駕駛車輛在國內廣泛運行，與智慧能源、智能交通、智慧城市深度融合。

圖：《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2.0》正式發(fā)布

從實踐來看，目前各公司實現(xiàn)碳中和的路徑可主要分為三分方面，一是生產加工端，提升能源與材料的使用效率（模塊化平臺）；二是在燃油車研發(fā)上，實現(xiàn)更高的燃油經濟性；三是提升電動車型在產品結構中的比例，擴大新能源汽車的研發(fā)投入。

從全生命周期視角來看，新能源汽車碳排放具有顯著優(yōu)勢。具體措施而言，電池能量密度提升可有效改善碳排放。一是減少制造過程的碳排放；二是增加使用壽命，隨著行駛里程的增加，電池碳排放平攤加強，BEV碳優(yōu)勢凸顯；三是儲能效率增加，用電峰值的減少可大幅減少發(fā)電端的儲能需求和裝機量，并減少極端場景下化石能源發(fā)電量，提升清潔用電比例。從典型車企來看，如比亞迪的刀片電池、特斯拉的“4680”電池。

圖：刀片電池與傳統(tǒng)電池性能比對

④建筑領域

從建筑行業(yè)實現(xiàn)雙碳目標來看，主要包括如下主要趨勢：一是低碳技術助力建材生產階段減排。二是裝配式建筑在建材生產和建筑施工階段減碳優(yōu)勢明顯，光伏建筑一體化（Building IntegratedPV，BIPV）在建筑運行階段可實現(xiàn)從能源系統(tǒng)上脫碳。三是新能源提效降碳重要性凸顯。建筑領域的未來低碳轉型方向主要包括裝配式建筑、光電建筑等。

裝配式建筑，能夠大幅減少建筑原材料與能源消耗、降低施工污染、提升施工效率。其中，鋼結構在建筑環(huán)保以及產生的建筑垃圾方面尤其戰(zhàn)友優(yōu)勢。2020年7月，住建部連續(xù)頒布《關于大力發(fā)展鋼結構建筑的意見（征求意見稿）》、《綠色建筑創(chuàng)建行動方案》、《關于推動智能建造與建筑工業(yè)化協(xié)同發(fā)展的指導意見》等重磅支持政策，要求到2022年當年城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建筑面積占比達到70%，大力發(fā)展鋼結構等裝配式建筑。

光電建筑，光伏建筑一體化優(yōu)勢明顯，如無需占用額外土地資源、有效減少建筑能耗、降低墻面及屋頂?shù)臏厣?、無噪音及污染物排放、不消耗任何燃料等。2020年下半年出臺的《綠色建筑創(chuàng)建行動方案》和《關于加快新型建筑工業(yè)化發(fā)展的若干意見》提出，推動超低能耗建筑、近零能耗建筑、零能耗建筑[10]發(fā)展，推動智能光伏應用示范，促進與建筑相結合的光伏發(fā)電系統(tǒng)應用。此后，北京、上海、廣州等地出臺資金扶持政策，如北京提出學校、社會福利場所以及全部實現(xiàn)光伏建筑一體化應用項目等補貼標準為每千瓦時0.4元（含稅）。據(jù)估算，“十四五”期間新增BIPV裝機容量可能達到30~50GW，對應市場規(guī)模約1500~2500億元。[11]

⑤負碳排放領域

（1）環(huán)保產業(yè)

能源需求改變分為能源代替、固廢回收利用、使用節(jié)能產品、控制碳排放源頭等。從環(huán)保公用角度，能源替代與固廢回收利用是重要部分。碳排放監(jiān)測主要分為核算法和測量法，目前我國碳排放CEMS系統(tǒng)仍未大規(guī)模展開應用，未來有望率先應用于碳排放占比較高的火電行業(yè)。

（2）園林工程

碳中和目標的實現(xiàn)，可以通過植樹造林、森林管理、植被修復等措施，增加CO2吸收量。因此園林生態(tài)對碳中和的作用不可小覷，大力發(fā)展園林綠化及生態(tài)修復工程有助于碳中和目標的加速實現(xiàn)。此外，園林生態(tài)企業(yè)通過碳交易可以低成本、高效率地實現(xiàn)溫室氣體排放權的有效配置，還可以實現(xiàn)控制碳排放總量的目標。

（3）碳捕捉

碳捕捉是傳統(tǒng)高耗能行業(yè)應對氣候變化重要的技術路徑之一，但目前尚存在高成本、高能耗、長期安全性和可靠性待驗證等問題。在雙碳目標下，碳捕捉作為主要負碳技術是煤炭、石化等行業(yè)延續(xù)生存的希望。短期來看，CCUS目前很多技術還在實驗室階段，由于投資成本高，政策支持力度差異等原因，CCUS 在全球的整體發(fā)展進程比較緩慢。而從長遠來看，CCUS有望成為核心關鍵技術。中國有很多的應用需求，技術一旦在經濟性、成熟度及安全性等方面通過工業(yè)化規(guī)模的測試論證，可與發(fā)電、煤化工等產業(yè)做有效整合，未來具備廣闊空間。

圖：瑞士Climeworks（世界首個實現(xiàn)商業(yè)化CO2 捕捉設備）

腳注：

1. 在IPCC《1.5℃特別報告》中，通過多模型論證，若需在21 世紀末將溫度上升幅度控制在  1.5℃以內，全球必須在21 世紀中葉就實現(xiàn)凈零排放，即碳中和。

2. 為達到《聯(lián)合國氣候變化框架公約》全球溫室氣體減量目的，《京都議定書》規(guī)定了3 種機制：清潔發(fā)展機制（Clean DevelopmentMechanism，CDM）、聯(lián)合履行（Joint Implementation，JI）及排放交易（Emissions Trade，ET）。

3. 據(jù)碳價格高級別委員會估計，要實現(xiàn)以高成本效益方式減少碳排放，碳價在2020 年前需要達到40~80 美元/ 噸二氧化碳，2023 年前達到50~100 美元/ 噸；但目前仍有約一半的碳排放量價格低于10 美元/ 噸。

4. 中國能源報，交通運輸業(yè)節(jié)能減碳刻不容緩

5. 新華網，停車不熄火對空氣污染最大 油耗也比行駛時高50%

6. 中國汽車工程學會《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖》，智能網聯(lián)汽車到2020 年油耗與排放降低5%，2020 年至2025 年油耗與排放均降低20%

7. 億歐，瘋狂追求算力卻忽視能耗成本，AI 或成能源密集型產業(yè)

8.《CEIDCO- 能源行業(yè)：中國2060 年前碳中和研究報告》

9.《CEIDCO- 能源行業(yè)：中國2060 年前碳中和研究報告》

10.“零能耗建筑”，或叫“零能源住宅ZEH（Zero energy house）”，指住宅通過自身外部圍護構造，能夠達到一種良好的保溫隔熱效果（如使用新型的保溫材料、加大保溫材料的使用厚度、在構造組成關鍵節(jié)點位置上采用斷熱橋的構造方法等等）；室內安裝節(jié)能設施（如安裝節(jié)能空調、安裝LED 節(jié)能燈、安裝高效熱水器等等）；配合使用再生能源來代替?zhèn)鹘y(tǒng)能源，以此達到住宅能源消耗和能源產生兩者相抵為零。

11.興業(yè)證券，建筑行業(yè)周觀點：把握雙主線，關注“混改”與“聚焦主業(yè)”的投資機會。